來(lái)源：德林社

【資料圖】

一只基金成立6年多依舊在虧損，基金公司想要把它清盤，可偏偏清不掉！

東方基金旗下有一只基金產(chǎn)品名叫“東方區(qū)域發(fā)展混合”（下稱“東方區(qū)域發(fā)展”），該基金成立于2016年9月7日，距今運(yùn)作6年多時(shí)間。目前，基金經(jīng)理為周思越。

2021年，東方區(qū)域發(fā)展取得了37.37%的業(yè)績(jī)漲幅，表現(xiàn)優(yōu)秀。東方區(qū)域發(fā)展的累計(jì)業(yè)績(jī)漲幅超過(guò)了45%，是該基金成立以來(lái)的巔峰時(shí)刻。

2021年12月30日，管理東方區(qū)域發(fā)展的基金經(jīng)理張玉坤卸任，基金由周思越接管。周思越接管該基金后，基金的表現(xiàn)成了投資者“噩夢(mèng)”的開(kāi)始。

周思越接管該基金后，在2022年前三季度重倉(cāng)房地產(chǎn)個(gè)股，第四季度又全把房地產(chǎn)個(gè)股清倉(cāng)，重倉(cāng)計(jì)算機(jī)、軟件個(gè)股。

2022年前三季度房地產(chǎn)個(gè)股波動(dòng)明顯，重倉(cāng)房地產(chǎn)個(gè)股的東方區(qū)域發(fā)展跌幅明顯。而2022年第四季度，房地產(chǎn)個(gè)股大勢(shì)反彈，基金經(jīng)理完美地錯(cuò)過(guò)了市場(chǎng)反彈行情，導(dǎo)致了東方區(qū)域發(fā)展在2022年連續(xù)四個(gè)季度凈值下跌。

基金連續(xù)四個(gè)季度凈值下跌，年度凈值跌幅較大，達(dá)到了42.62%，遠(yuǎn)超同類平均和同期滬深300指數(shù)的跌幅。2022年的大幅下跌，導(dǎo)致了該基金在2022年末累計(jì)跌幅達(dá)15.67%。

這樣的業(yè)績(jī)，使得基民不斷吐槽。在基金社區(qū)，有基民當(dāng)時(shí)表示“我可以肯定這個(gè)基金經(jīng)理不如我，我買房地產(chǎn)股票同時(shí)買了這只基金，股票賺了15%，基金卻虧了20%，這個(gè)基金經(jīng)理真的不行啊”。

基金業(yè)績(jī)下滑，基金規(guī)模不斷減少。截至2022年末，東方區(qū)域發(fā)展的總份額剩余1931.45萬(wàn)份，凈資產(chǎn)規(guī)模僅1628.71萬(wàn)元?；饍糍Y產(chǎn)已經(jīng)連續(xù)60個(gè)交易日低于5000萬(wàn)元，觸及了清盤的紅線。

于是，東方基金在2023年1月12日發(fā)布公告稱，召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，商議東方區(qū)域發(fā)展基金終止運(yùn)作的議案。

本來(lái)這基金2022年的業(yè)績(jī)，以及僅1600多萬(wàn)的規(guī)模，基金應(yīng)該可以順利清盤，結(jié)果卻是失敗了。

2023年2月23日，東方基金公告稱，截至2023年2月8日權(quán)益登記日，該基金總份額為3617.69萬(wàn)份，參加本次會(huì)議的表決的基金份額不足一半，基金大會(huì)召開(kāi)失敗，基金清盤失敗了。

東方區(qū)域發(fā)展基金份額持有人大會(huì)召開(kāi)失敗，基金清盤失敗的原因可能有兩方面：一方面是出席大會(huì)代表的份額不足基金總份額的一半。

從基金持有人結(jié)構(gòu)上來(lái)看，截至2022年上半年末，東方區(qū)域發(fā)展份額中，個(gè)人投資者持有比例達(dá)98.91%，公司內(nèi)部從業(yè)人員持有比例僅3.56%。2022年末，東方區(qū)域發(fā)展基金的個(gè)人持有比例也高達(dá)90%以上。

通常基金份額大部分是個(gè)人投資者的基金，在基金要召開(kāi)份額持有人大會(huì)時(shí)，比較困難，難以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)召集到代表50%以上份額的情況，特別是一些基金規(guī)模小的“迷你基金”，召集個(gè)人投資者參加基金份額持有人大會(huì)，比較困難，難以滿足召開(kāi)成功的條件。

比如，九泰基金旗下的九泰天寶靈活配置混合，該基金凈資產(chǎn)已不足1000萬(wàn)。在2022年，該基金曾召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，商議基金終止運(yùn)作議案。結(jié)果最后公司公告顯示，截至權(quán)益登記日時(shí)，該基金的份額約為548萬(wàn)份，而出席的基金份額持有人及代理人所代表的基金份額僅有3840.63份，占權(quán)益登記日基金總份額的0.07%?；鸱蓊~持有人大會(huì)召開(kāi)失敗，該基金清盤失敗，至今還在運(yùn)作。

我們觀察發(fā)現(xiàn)，九泰天寶靈活配置混合的持有人結(jié)構(gòu)中，個(gè)人投資者持有比例接近100%了。個(gè)人投資者可能不在意這些事，各種原因沒(méi)參加大會(huì)投票，進(jìn)而導(dǎo)致基金大會(huì)召開(kāi)失敗。

因此，一些公募基金為了能讓旗下的“迷你基金”清盤，也是用各種法方。有的基金公司會(huì)找機(jī)構(gòu)投資者幫忙，讓機(jī)構(gòu)投資持有大量份額，在基金份額持有人大會(huì)召開(kāi)時(shí)，投下清盤同意票。甚至有的基金公司會(huì)親自下場(chǎng)，持有大量基金份額，以便后續(xù)基金份額持有人大會(huì)可以順利召開(kāi)，基金可以順利清盤。

第二方面與基金的業(yè)績(jī)有關(guān)。由于東方區(qū)域發(fā)展基金四季度以來(lái)的持倉(cāng)換倉(cāng)到了計(jì)算機(jī)、軟件個(gè)股。而2023年以來(lái)，信創(chuàng)概念在A股市場(chǎng)大熱。誤打誤撞的東方區(qū)域發(fā)展趕上了市場(chǎng)風(fēng)口，業(yè)績(jī)大漲。

數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，東方區(qū)域發(fā)展2023年以來(lái)業(yè)績(jī)漲幅達(dá)13.16%，表現(xiàn)優(yōu)秀。基民在看到基金近期以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，或許覺(jué)得基金還可以再掙扎一下，取得好的業(yè)績(jī)，因而可能不愿意參加大會(huì)投清盤票。

從權(quán)益登記日的基金總份額可以看出，截至2023年2月8日，基金總份額達(dá)到了3600多萬(wàn)份，比2022年末多了2000萬(wàn)份，可見(jiàn)有不少基民在看到近期業(yè)績(jī)后，選擇了買入。

雖然，基金份額持有人大會(huì)召開(kāi)失敗，基金清盤沒(méi)有成功，可以繼續(xù)運(yùn)作。但是，基民大量買入，只是看到了該基金短期業(yè)績(jī)，想要基金持續(xù)運(yùn)作，基金經(jīng)理還需多加努力，進(jìn)一步提升業(yè)績(jī)，保證后期有穩(wěn)定的業(yè)績(jī)收益，才可能吸引更多的資金。

而一但，基金業(yè)績(jī)?cè)俅未蠓碌?，基金投資者很可能用腳投票，導(dǎo)致基金規(guī)模再次減少，繼續(xù)面臨清盤的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，如果東方基金不想再運(yùn)作該基金，也可在3個(gè)月之后，再次召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，重新商議清盤問(wèn)題。

對(duì)于東方區(qū)域發(fā)展基金清盤失敗的情況，你怎么看呢？